Planowana sprzedaż firmy
Chcesz sprzedać spółkę w ciągu najbliższych 1-3 lat i zależy Ci, żeby zrobić to dobrze: z przygotowaniem, konkurencją między kupującymi i obroną wyceny do końca.
SPRZEDAŻ FIRMY · SELL-SIDE M&A
Większość założycieli sprzedaje firmę kupującemu, który sam się zgłosił. My to zmieniamy.
Jedna nieoczekiwana oferta to nie proces - to punkt wyjścia do negocjacji, w których wszystkie karty ma druga strona. Budujemy konkurencję między kupującymi i prowadzimy proces tak, żebyś to Ty wybierał.
Z czym do nas przychodzą założyciele
Nieoczekiwana oferta na stole
Odezwał się do Ciebie fundusz albo konkurent. Pomożemy ocenić, czy oferta jest uczciwa, i zorganizować proces, który da Ci punkt odniesienia, zanim odpowiesz.
Częściowe wyjście
Chcesz spieniężyć część udziałów, ale dalej rozwijać firmę z silniejszym partnerem. Pomagamy dobrać strukturę: od inwestora mniejszościowego po sprzedaż większości z reinwestycją.
Sukcesja lub zmiana planów
Spółka jest zdrowa, ale Ty chcesz się zająć czymś innym. Poprowadzimy proces dyskretnie, z dbałością o zespół i ciągłość firmy po transakcji.
To nie operat szacunkowy
Sprzedaż firmy nie działa jak sprzedaż mieszkania. Nie ma cennika, a "wycena" jest tym, co obronisz przed zespołem doradców kupującego.
Operat i cena z cennikaPasmo wyceny, które trzeba obronić danymi w due diligence
Ogłoszenie i czekanieStarannie dobrana lista kupujących i równoległe rozmowy
Jeden kupujący, jedna negocjacjaKonkurencja, która podnosi cenę i czyści warunki umowy
Jak wygląda proces
Typowy proces sprzedaży trwa 6-12 miesięcy. Tak dzielimy tę pracę:
Faza 1 / 6 · Miesiąc 1
Diagnoza i decyzja
Co się dzieje
- Analiza gotowości: finanse, umowy, metryki, zależność spółki od założyciela.
- Wstępne pasmo wyceny na bazie rzeczywistych transakcji, nie życzeń.
- Decyzja z otwartymi kartami: startujemy teraz, za 12 miesięcy, albo wcale.
Dźwignia wartości: Każdy brak znaleziony teraz to brak, którego kupujący nie użyje przeciw cenie.
Gdzie procesy umierają: Procesy startujące bez diagnozy wracają do niej w due diligence - w najgorszym możliwym momencie.
Kto robi robotę
Ty ~25%VEA ~75%
- Ty
- Kilka godzin rozmów i dostęp do danych.
- VEA
- Analiza, model, rekomendacja z uzasadnieniem.
Co powstaje
Analiza gotowościWstępne pasmo wycenyLista braków do naprawy
MECHANIKA PROCESU
Dlaczego konkurencja podnosi cenę i warunki
Przesuń suwak i zobacz, co się zmienia, gdy kupujący wie, że nie jest sam. To mechanika negocjacji, nie obietnica konkretnej ceny.
Pasmo osiągalnych warunków (ilustracyjne)
Konsolidator (buy-and-build)Składa większy podmiot z kolejnych przejęć i potrafi działać szybko, więc Twoja firma ma dla niego wartość jako element układanki, a presja konkurencji robi się dla niego szczególnie odczuwalna.
Presja terminów działa na Twoją korzyść.
TyKupujący
- Retrade = ryzyko utraty transakcji
- Earn-out maleje, cash at close rośnie
- Czystsze gwarancje i krótsza wyłączność
Ilustracyjne. Pokazujemy mechanikę, nie gwarancję wyniku - rzeczywiste pasmo zależy od spółki i rynku.
Co dostajesz, pracując z nami
Konkurencja zamiast jednej oferty
Równoległe rozmowy z kilkoma kupującymi zmieniają dynamikę negocjacji. Kandydatów nie szukamy od zera: short-lista dla Twojej spółki powstaje z naszej bazy ponad 800 inwestorów strategicznych i finansowych, w pierwszych tygodniach mandatu, nie po kwartale researchu.
Wycena, która przetrwa due diligence
Każdą metrykę w materiałach uzgadniamy ze źródłem, zanim zobaczy ją kupujący. Gdy jego doradcy policzą od nowa, wynik się zgadza, i wycena z LOI dożywa podpisu.
Twój czas zostaje w firmie
Proces sprzedaży to drugi etat. Przejmujemy komunikację, data room i koordynację doradców, żebyś mógł dalej prowadzić firmę, bo jej wyniki w trakcie procesu też są częścią wyceny.
WARUNKI BRZEGOWE
Co musi się zgadzać, żeby proces miał sens
Zanim zaczniemy
- Realny czas założyciela: 2-4 godziny tygodniowo, więcej przy ofertach i DD.
- Finanse da się uporządkować do standardu, który wytrzyma audyt kupującego.
- Oczekiwania cenowe w paśmie rynku - powiemy wprost, jeśli ich tam nie ma.
- Wspólnicy zgodni co do sprzedaży i struktury. Spory właścicielskie zabijają procesy.
Jak się rozliczamy i dlaczego tak
Retainer miesięczny
Pokrywa miesiące pracy zanim pojawi się jakikolwiek kupujący: diagnozę, materiały, outreach. To też sygnał powagi - procesy bez retainera lądują na końcu kolejki u każdego doradcy.
Success fee
Zasadnicza część wynagrodzenia jest prowizją od wartości zamkniętej transakcji. Nasz interes jest tożsamy z Twoim: maksymalna wartość, nie sam fakt podpisania czegokolwiek.
Jeśli po diagnozie uznamy, że sprzedaż teraz nie ma sensu, mówimy to wprost i pokazujemy, co poprawić. Część naszych mandatów zaczyna się rok po pierwszej rozmowie.
Najczęstsze pytania
Kiedy zacząć przygotowania do sprzedaży firmy?
Optymalnie 12-24 miesiące przed planowaną transakcją. Tyle czasu pozwala uporządkować finanse, umowy i metryki oraz poprawić to, co realnie podnosi wycenę. Da się szybciej - ale każdy miesiąc przygotowania zwykle zwraca się w cenie.
Skąd weźmiecie kupujących na moją spółkę?
Z bazy, którą budujemy mandat po mandacie: ponad 800 inwestorów aktywnych w technologii - grup strategicznych, funduszy private equity i wspieranych przez nie konsolidatorów. Każdy rekord ma przypisane kryteria inwestycyjne: sektor, skalę przychodów, geografię i typ transakcji, a listę aktualizujemy na bieżąco o sygnały z rynku deal-flow w CEE i DACH. Long-lista nabywców powstaje więc z dopasowania kryteriów, nie z googlowania - a pierwszy outreach zaczyna się w tygodnie od startu mandatu. Baza nie zastępuje procesu: skraca jego najwolniejszy etap, czyli dotarcie do właściwych decydentów.
Ile kosztuje doradztwo przy sprzedaży firmy?
Pracujemy w modelu success fee - zasadnicza część naszego wynagrodzenia jest prowizją od wartości zamkniętej transakcji, zwykle uzupełnioną o miesięczny retainer. Dzięki temu nasz interes jest tożsamy z Twoim: maksymalna wartość, nie sam fakt zamknięcia.
Czy mogę sprzedać firmę bez doradcy?
Można - i część założycieli to robi. Pytanie brzmi, na jakich warunkach. Kupujący prowadzi wiele procesów rocznie i ma za sobą zespół doradców; sprzedający bez własnego doradcy negocjuje sam, bez punktu odniesienia i bez konkurencji. Różnica w wynegocjowanych warunkach zwykle wielokrotnie przekracza koszt doradztwa.
Jak długo trwa sprzedaż firmy?
Od startu procesu do podpisania umowy zwykle 6-12 miesięcy: 2-3 miesiące przygotowania, 2-4 miesiące rozmów z kupującymi i ofert, 2-4 miesiące due diligence i negocjacji umowy. Dobre przygotowanie skraca najbardziej nieprzewidywalny etap - due diligence.
Czy proces sprzedaży da się utrzymać w tajemnicy?
Tak - to standard naszej pracy. Kontaktujemy się tylko z zaakceptowanymi przez Ciebie podmiotami, każdy podpisuje NDA przed otrzymaniem jakichkolwiek danych, a wrażliwe informacje (klienci, wynagrodzenia) trafiają do data roomu dopiero na późnym etapie, często w formie zanonimizowanej.
Zastanawiasz się nad sprzedażą?
Zacznij od poufnej rozmowy albo od bezpłatnej, wstępnej wyceny spółki - bez zobowiązań.